编辑/Andreaw

大摩：维持阿里巴巴「增持」评级，目标价145美元

大摩发布研究报告称，维持$阿里巴巴(BABA.US)$「增持」评级，目标价由165美元调低约12%至145美元，预计2023财年经调整EBITA将上升14%至1476亿元人民币;并下调2023-24财年的经调整净利润预测4%。

报告中称，公司日前公布第三财季业绩，受宏观因素和行业竞争拖累，阿里在下半财年的零售商业客户管理(CMR)保持疲弱，并逊于该行预估。随着淘菜菜和淘特的规模不断扩大，预计其盈利能力将在今年逐步改善。然而，阿里可能会继续重新投资增长领域包括国际商务、云计算和物流。

该行提到，展望第四财季，尽管消费疲弱、疫情影响和激烈的行业竞争，仍预计阿里商品成交金额(GMV)将同比增长1%，但鉴于持续对商家支持和不利的GMV组合，货币化表现仍将受压，预计第四财季CMR将同比跌3%。该行认为，中国的云市场仍有巨大潜力，因为渗透率仍然很低，而由于阿里云拥有行业领先的能源技术，将在日趋严格的环保政策下受益。

截至发稿，阿里巴巴盘前跌1.9%，报105.89美元。

大摩：上调快手评级至「增持」，升目标价至120港元

摩根士丹利发布研报，将$快手-W(01024.HK)$评级从「持有」上调至「增持」，目标价从105港元上调至120港元。该行认为，公司在过去六个月的重组已经开始推动更好的货币化和运营效率。其调查显示，快手的市场份额将继续增加。另外，公司估值具有吸引力。

摩根士丹利表示，年初至今，快手股价上涨16%，反映出2021年第四季度和2022年的增长强于同行。

此外，该行预期，2023年快手的市场份额和盈利能力将继续增长，因此上调公司评级至「增持」。主要基于以下因素考虑：首先，公司短视频平台将继续获得更多广告市场份额，根据调查，快手生态系统的货币化程度仍有提升空间，其2021年广告市场份额为4.9%，而用户时长份额为11%。其次，公司高利润业务快速增长，预期2021-2023年的复合年增长率为32%，同时运营成本也将带来杠杆效应。

快手今日收涨3.35%，报89.55港元。

巴克莱：维持Moderna「增持」评级，大砍目标价至210美元

巴克莱分析师Gena Wang将$Moderna(MRNA.US)$的目标股价从404美元下调至210美元，并维持「增持」评级。Wang在一份研究报告中告诉投资者，该公司在第四季度的收益报告中，突出了其研发新的加强针的战略，候选疫苗有望为人体提供6个月以上的保护，以抵御omicron变体和未来潜在的新冠变体。

截至发稿，Moderna盘前跌1.25%，报149.44美元。

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