来源：智通财经

花旗发布最新研报表示，维持$苹果(AAPL.US)$的“买入”评级，但将目标价下调至175美元。

花旗分析师Jim Suva表示，在更广泛的经济担忧和供应链瓶颈的情况下，消费者支出减少，但对苹果而言，仍有“几个积极的驱动力”。

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Suva还下调了苹果本财年剩余时间的盈利预期，他目前预计苹果第三财季每股收益为1.13美元，第四财季每股收益为1.22美元，全年每股收益预计为5.98美元。Suva还提给出了对苹果2023年和2024年的每股收益预期，分别为6.51美元和6.86美元。

Suva表示，"我们认为供应链方面的担忧是可控的，因为6月当季是季节性放缓的一个季度，" 但汇率和退出俄罗斯的持续不利因素可能进一步打压当季度业绩。

花旗认为，如果经济状况恶化，通货膨胀继续上升，消费者更换手机的速度可能会比现在慢。

虽然iPhone供应链仍有“稳定”的生产，但对服务收入(尤其是App Store和广告)的担忧也出现了。

尽管存在更广泛的经济问题，Suva还是列出了投资者应该购买该公司股票的5个理由，其中包括他认为iPhone 14“仍在正轨上”，将于9月14日发布，并补充说苹果折叠式手机可能会在2023年问世。此外，消费者继续从低端Android手机转向更高端的产品。

苹果还将进行900亿美元的股票回购，这将支撑其股价。此外，苹果还将获得“粘性”服务收入，或许还将提供设备即服务(device as a service)。

最后，新产品类别的发布，比如即将推出的混合现实头盔，以及2025年可能推出的苹果汽车，“目前没有反映在当前的估值/市值中”。

编辑/Corrine

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