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近日，$腾讯控股(00700.HK)$连日走高，今日开盘继续上扬，股价已从十月低点反弹近45%。

腾讯控股将于今日公布2022年度Q3财报。据市场一致预期，预计腾讯控股三季度营收为1418亿元人民币；调整后净利润为303亿元人民币；调整后每股收益为3.12元。

近期，多家机构发布研报对腾讯本次业绩进行预测。投行对该股的评级以买入为主，近90天内共有58家投行给出买入评级，近90天的目标均价为424.93。机构一致认为，虽然腾讯游戏业务、广告业务短期继续承压，但其视频号信息流逐步变现、广告营收贡献已逐步起量，有望成为腾讯业绩的下一驱动力。此外，公司积极推进降本增效措施，预计22Q3利润率环比继续改善。中信证券最新一份研报给予腾讯控股买入评级，目标价330。

天风证券发研报指，腾讯核心竞争优势稳固，基本面中期动能较充足。游戏业务渡过市场调整期后，随着产品管线释放、海外渗透率提升，有望逐步恢复收入弹性；视频号潜力强劲，商业化提速，或可推动广告业务进入新一轮增长期；金融科技及企业服务消化基数后亦有望重拾较高增长。

该行认为，腾讯控股明确的降本控费策略可支撑短期业绩韧性，预计3Q22 收入同比-1.7%，Non-IFRS净利润同比-3.1%；收入加速的拐点渐行渐近，从中期配置而言，当前估值水平以及业绩修复趋势蕴含了可观的风险收益比，维持「买入」评级。

中信研报表示，随着经济恢复和疫情有效控制，视频号、搜一搜商业化加速推进，重磅新游戏上线，以及成本持续优化，业绩或有望逐步恢复增长。维持腾讯「买入」评级，认为当前股价已进入价值投资区间。

此外，在二季度的业绩电话会中，腾讯CEO马化腾表示，公司将继续收紧营销开支，降低运营费用；未来聚焦于提升业务效率，视频号将成为业务重点。目前腾讯的股价和投资组合价值被严重低估。

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