来源：华尔街见闻 作者：曹泽熙

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微软上季度营收同比增长7%至529亿美元，这是微软营收增速连续第二个季度仅有个位数，但依然高于市场预期的510.3亿美元；其中，包括Azure等在内的智能云营收同比增长16%至220.8亿美元，高于市场预期的218.9亿美元。有分析师称，当前，AI技术对微软的收入没有任何影响，不过在未来，微软在AI领域的成功有望令其领先竞争对手。

4月25日周二美股盘后，$微软(MSFT.US)$公布截至3月31日的2023第三财季业绩。

财报显示，微软上季度营收同比增长7%至529亿美元，这是微软营收增速连续第二个季度仅有个位数，但依然高于市场预期的510.3亿美元；其中，包括Azure等在内的智能云营收同比增长16%至220.8亿美元，高于市场预期的218.9亿美元。

报告期内，微软经营利润同比增长10%至224亿美元；净利润同比增长9%至183亿美元；每股净收益同比增长10%至2.45美元，高于市场预期的2.24亿美元。

微软董事长兼首席执行官Satya Nadella表示：

世界上最先进的人工智能模型与世界上最通用的用户界面——自然语言——相结合，开创了一个新的计算时代。在整个微软云计算业务中，我们是帮助客户从数字支出中获得最大价值并为下一代AI进行创新的首选平台。

微软执行副总裁兼首席财务官Amy Hood表示：

我们的销售团队和合作伙伴在微软充满活力的环境中专注于提升执行力，使微软云收入达到285亿美元，同比增长22%。

微软高管在财报发布后的电话会上称，预计汇率因素将在本财季对营收增速构成2%的拖累。公司预计第四财季生产力营收将为179亿-182亿美元；智能云销售236-239亿美元；剔除汇率因素的Azure销售将增长26%-27%。此外，公司预计第四财季资本开支将因AI开支而显著增长。

财报发布后，微软盘后股价大涨，涨幅一度超过5%；而在电话会时，盘后涨幅一度超过9%，截至发稿，微软涨超8%。

尽管在经历了五年更强劲的增长后，总营收增速已放缓至个位数，但微软的Azure和Office 365云产品等产品继续吸引着客户。为了帮助度过可能的经济衰退，微软今年已经解雇了1万名员工，其中包括Azure和安全软件等关键业务的员工。

几个月来，微软高管一直在向投资者发出信号，表明经济低迷将对公司的云业务造成影响。微软称，许多云客户一直在寻找削减整体云计算费用的方法。

拆分业务来看，生产力和商业业务上季度贡献了175亿美元的收入，同比增长11%。其中，在微软Office 365软件收入增长14%的带动下，办公室商业产品和云服务业务同比增长13%；办公室消费产品和相关云服务业务同比增长1%；领英贡献的收入同比增速为8%；动态产品及相关云服务营收同比增长17%。

智能云业务在上季度贡献了220.8亿美元，同比增速达16%。其中，在Azure及其他云服务营收同比增长27%的带动下，服务器产品及相关云服务业务营收同比增长17%。

个人计算机业务营收同比下降9%至133亿美元。其中，Windows系统营收同比下降28%，设备业务营收同比下降30%，Windows商业产品及相关云服务营收同比增长14%；Xbox内容及服务营收同比增长3%；搜索和新闻广告营收同比增长10%。

关于市场瞩目的AI业务，尽管科技行业对生成式AI充满热情，并相信该技术可以引发云计算客户支出新的增长浪潮，但分析师表示，生成式AI暂时还不太可能推动有意义的销售。Stifel Financial Corp的分析师Brad Reback表示：

微软在AI方面的影响力是独一无二的，但这显然不会对收入造成一丁点儿影响。

他说，等到AI确实开始提振销售时，微软可能会领先谷歌、亚马逊等竞争对手。

有分析师表示，虽然微软已经披露了将生成人工智能整合到其Outlook和Excel等产品中的雄心勃勃的计划，但这一动作相对缓慢，而且整合新功能的成本可能很高。 分析师表示，目前还不清楚微软将如何从这些新功能中获利。

上季度，微软通过股票回购和分红等方式向股东回馈97亿美元。

最近，由于在AI领域的成功投资，微软也引来众多投资者的关注。Synovus Trust的高级投资组合经理Dan Morgan表示：

当我们比较大型科技公司的业绩时，微软的表现要好于大部分科技巨头，至少没有产生负增长。

今年以来，微软股票已经累计上涨了15%，而同期标普500指数涨幅仅有6%。

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