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摩根大通：维持苹果「增持」评级，目标价为210美元

摩根大通分析师Samik Chatterjee表示，由于对消费者支出前景的看法更为谨慎，他下调了对智能手机市场增长的预测。分析师认为，这将限制$苹果(AAPL.US)$新推出的iPhone SE3的销售预期，也将限制消费者将手机升级到iPhone 13，还会对App Store服务业务的营收带来影响。

鉴于此，该分析师下调了对苹果的业绩预期，「适度削减」了对iPhone和服务业务的营收增长预期。不过，分析师也指出，考虑到高端智能手机、平板电脑和笔记本电脑在消费支出整体放缓的情况下所表现出的韧性，总体预期下调的幅度「相当有限」。

截至发稿，苹果盘前涨0.18%，报172.45美元。

花旗：首予Roblox「买入」评级，将目标价定为59美元

花旗分析师Jason Bazinet指出目前的收益预期是「合理的」，并指出$Roblox(RBLX.US)$的估值符合其「战略地位、快速增长和健康的产品改进渠道」。Bazinet称，由于第四季度的预订量不及预期，2023年预订量的预测从40亿美元降至36亿美元。他补充称：「我们相信，即使没有产品改进，这些较低的预期现在也是可以实现的。」

Bazinet还指出，Roblox在过去的六个季度里已经进行了三次「值得注意的」收购，其中包括3D虚拟化身平台Loom.Ai、社交视频会议平台Bash Video以及游戏聊天平台Guilded。

Bazinet认为每位Roblox日常活跃用户带来的价值约200美元远低于华尔街对其515美元估值，这两个数值的比率为2.5，远高于其他订阅服务商，如$奈飞(NFLX.US)$, $Shopify(SHOP.US)$等为1的比率。

截至发稿，Roblox盘前涨0.58%，报44.99美元。

麦格理：对电商板块看法维持正面，偏好京东集团

麦格理发布研究报告称，对电商板块看法维持正面，由于行业对生产力及创新影响，均为未来经济增长动力，并认为技术面影响将随时间减弱，行业估值受基本面支持复苏，偏好$京东集团-SW(09618.HK)$，因京东具防守性及盈利韧性。

麦格理称，对比2020年3月疫情政策，今年同期可见线上、线下融合更好，供应链及存货管理弹性较好，相信供应影响有限，令下半年平稳复苏。传统电商以直播电商在3月份补给业务，并将客户流失率影响减至最低，其回报率仍见落后，但仍续支持平台稳定表现及利润。

该行指出，自2020年下半年起，行业踏入近10年庞大投资周期，同时盈利预测及股价也均出现回落，但现时行业进入监管时期，预计下行周期会在2022年第二季完结，行业全年盈利预计同比回升21%，并出现入市机会。

该行维持京东集团401港元目标价，评级「跑赢大市」。

京东集团今日收跌2.11%，报222.4港元。

关键词： 销售增长