分析师们预计，英伟达的数据中心业务和游戏销售业务表现将开始出现严重的分化，数据中心的表现将遥遥领先。

(资料图)

在游戏业务萎靡之际，数据中心业务更备受市场关注。

本月早些时候，英伟达公布了第二季度初步财报数据：英伟达二季度营收为67亿美元，大幅不及市场预期的81亿美元，环比下降19%。

值得注意的是，在财报中，英伟达的游戏业务收入大幅不及市场预期，季度营收20.4亿美元，环比下降44%，同比下降33%；而数据中心收入为38.1亿美元，环比增长1%，同比增长61%，表现十分亮眼。

英伟达表示，由于游戏产品和个人电脑销售热潮的放缓，游戏显卡由供应短缺迅速转变为供应过剩，所以游戏收入较去年同期大幅下降。该公司将在8月24日周三公布正式的二季度财报。

另外，币圈崩盘也给英伟达的业绩带来不小的冲击。随着加密货币贬值，矿工们对昂贵显卡的需求进一步减少。

分析师们预计，英伟达的数据中心业务和游戏销售业务表现将开始出现严重的分化，数据中心的表现将遥遥领先。近年来，数据中心和游戏业务一直在争夺英伟达的“营收霸主”地位。

但分析师们也仍对数据中心业务的表现保留一定的看法。

此前，数据中心业务对英特尔和AMD造成了拖累。与前几个季度的强劲表现相比，AMD 的业绩使得投资者开始担忧其增长。分析师称，数据中心业务的销量下滑是由供应链导致的。

分析师预计英伟达第三季度的每股收益为0.86美元，营收为69.3亿美元，其中数据中心营收为40.5亿美元，游戏营收为20.2亿美元。达到这一预期对英伟达来说至关重要，这可以反映出该公司当前面临的冲击只是暂时的。

摩根士丹利的Joseph Moore在一份报告中写道：

虽然大的风险已经逐渐消除，但数据中心业务仍存在一些不确定性。

Moore 给予英伟达“同等权重”（即持有）评级，并将其目标价定为182美元。

今年以来，英伟达股价下跌了42%。

Bernstein 分析师 Stacy Rasgon 在报告中写道：“现在的争议主要是，第二季度是否是英伟达股价触底的时刻。”他对英伟达的评级要优于大盘，目标价为每股210美元。

据媒体报道，Evercore 分析师 C.J. Muse 表示，总体而言，尽管鉴于宏观上的消费疲软和企业支出的不确定性，短期需求动态可能仍将承压，但我们相信英伟达的长期增长动力不会受到影响。”

FactSet 的数据显示，在关注英伟达的44位分析师中，34位给出了买入评级，9位给出了持有评级，1位给出了卖出评级，平均目标价为每股227.12美元，较当前股价有32%的溢价。

编辑/phoebe

关键词： 数据中心 都是浮云