俄罗斯称因设备故障，「北溪-1」天然气管道无限期关闭。欧盟天然气价格大幅跳涨逾30%。

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俄罗斯天然气工业股份公司（俄气）9月2日表示，由于发现多处设备故障，「北溪-1」天然气管道将完全停止输气，直至故障排除。俄气从1日起已暂停向法国主要能源供应商昂吉集团供应天然气。

根据IEA，欧洲天然气消费量上半年同比下降19.94%。7月26日欧盟27个成员国签署限气协议，同意在2022年8月1日至2023年3月31日将天然气需求在过去5年平均消费量的基础上减少15%。但是短期内仍难以填补俄罗斯出口的空缺，欧洲天然气价格有望持续高位。进入夏季以来，欧洲遭受多轮热浪侵袭，高温天气不断提振电力需求，2021年天然气是仅次于核电站的主要电力来源。欧洲天然气成本攀升，影响因素持续加码升级。

9月5日开盘后，受益于油气价格上涨港股油服、油气板块，煤炭板块集体飙升，截至发稿，兖煤澳大利亚飙升超12%，兖矿能源涨超11%。

油运股领涨海运板块，中远海能涨超9%，太平洋航运涨超3%，中远海运港口涨超2%。

环保工程股走高，哈尔滨电气涨近10%，东方电气涨超4%，中国能源建设涨超2%。

光大期货表示，本轮欧洲能源危机源于多重因素的影响，预计到明年3月底冬季需求旺季结束之前，如果俄罗斯没有放松对欧洲的天然气供应，欧洲天然气市场都会面临极度紧缺的情况，这种紧张的局面也会蔓延至亚洲乃至全球天然气市场。

那么，此次俄罗斯「北溪-1」无限期关闭所引发的欧洲天然气供应危机除了对能源板块的直接影响，还将对哪些产业产生影响呢？

广发证券发表研报指，欧洲作为全球第二大化工品生产基地，此次俄罗斯「北溪-1」无限期关闭所引发的欧洲天然气供应危机或将影响欧洲相关化工品供应。建议重点关注需求迅速增长的（1）新能源材料（光伏、锂电、储能、风电材料等）；（2）资源品（农药、钾肥、磷化工、生物柴油等）；（3）新经济（合成生物学、半导体材料等）与小市值行业龙头；（4）安全边际较高的行业（民营炼化、汽车链、化纤链等）和龙头公司。

据Statista统计，2021年「北溪-1」共输气592亿立方米，约占欧盟进口俄天然气的40%，此次断气时长延期将加剧欧洲能源短缺问题，在光伏发电经济性及自备电源诉求下，预计22/23年欧洲光伏新增装机有望超50/80GW，同比+93%/+60%以上，全球光伏新增装机需求有望达 250/380GW，同比+50%/+52%。

相关标的：$金风科技(02208.HK)$、$信义玻璃(00868.HK)$、$新特能源(01799.HK)$、$协鑫科技(03800.HK)$、$福莱特玻璃(06865.HK)$、$信义光能(00968.HK)$

据天天化工网，欧洲作为全球第二大化工品生产基地，此次气荒也将影响欧洲相关化工品供应。

机构在研报中表示，受到能源危机的影响，中国和欧洲化工品的成本大幅度分化， 许多欧洲化工品的成本和售价都显著高于国内，这给中国化工品带来了出口能源套利的机会。从7月出口量数据看，化学原料及化学制品制造业出口交货值同比+45.8%，环比-10.0%。得益于低价能源库存+长协供应+政府补贴，目前欧洲企业尚未完全感受到能源价格上涨的压力，但是明年能源价格的上涨有望完全体现在欧洲企业的成本中。

当欧洲和俄罗斯脱钩后，欧洲告别低能源，而装置老化和高昂的人工成本将会使得欧洲失去工业制造的经济性，而在逆全球化的背景下，没有能源保障的欧洲也将出去工业发展的优先权。

具体来看，如果欧洲的化工生产受限，主要涉及到的产品有哪些？

图片来源：天天化工网

相关标的：$中国海洋石油(00883.HK)$、$阳光油砂(02012.HK)$、$中国石油股份(00857.HK)$、$中国石油化工股份(00386.HK)$

上周，媒体报道称欧洲的氨产能进一步萎缩，预计还会出现更多减产。由于能源成本飙升，有两家波兰公司加入了越来越多的化肥生产商削减产量的行列。波兰最大的化工公司Grupa Azoty在创纪录的天然气价格下削减了氨产量，而石油公司PKN Orlen SA子公司Anwil则停止了氨的生产。研究机构CRU Group分析师Chris Lawson表示，这意味着欧洲约38%的这种关键化肥原料的产能现在被削减或完全削减。分析认为，欧洲产能下降，将为其他地区化肥生产商带来增长机会。银河证券表示，化肥、农产品等行业或将因为这一「断气」动作造成供应链紊乱，出现全球性供应短缺现象。

相关标的：$中国心连心化肥(01866.HK)$、$中化化肥(00297.HK)$、$大成生化科技(00809.HK)$

斯洛文尼亚铝冶炼厂Talum上周表示，受能源成本高企影响，其电解铝产量将削减 80%至1.7万吨/年，当前受能源危机影响，欧洲已减产144.7万吨/年电解铝产能，占欧洲电解铝产能43.2%，预计伴随欧洲能源危机继续发酵，电解铝供给将进一步趋紧。

相关标的：$中国铝业(02600.HK)$、$俄铝(00486.HK)$、$兴发铝业(00098.HK)$、$天齐锂业(09696.HK)$、$赣锋锂业(01772.HK)$、$紫金矿业(02899.HK)$

风险提示：

宏观层面：宏观经济下行，相关化工品的需求萎缩；行业层面：大宗原材料价格剧烈波动等；公司层面：公司盈利不及预期等。

编辑/irisz

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