新能源行业的终极目标在哪里?

新能源属于政治正确的板块，确实有很多看好的理由。尤其是走势比较强的时候，本身又是被市场确认的、无法被证伪的东西，将来肯定会越来越好。

所以，券商2022年年度策略中看好的板块中，几乎都有新能源，不会轻易说不看好，否则就有点“搏眼球”的嫌疑，就比如市场明年大盘看到4000点，你非要看到4500甚至5000一样。

另外，一旦上升至能源安全的高度，思考角度就发生了变化，不仅是行业内生的要把它做好，还会有外力推动着把它做好。因为一定意义上，能源会成为瓶颈，甚至是实现中国梦的保障，已经上升到和“芯片”几乎平级的高度。

美国为什么会对中东感兴趣?只是因为地下有石油，那可是工业的血液，是有利益驱动的。所以，我国需要做好能源领域，当然因为科技发展到了一定阶段，也有能力把它做好。

既然能源问题是国家战略性问题，这个行业发展到一定阶段，国家对其控制力会越来越强，国家会把它牢牢的抓在自己手上。而以目前的发展态势来讲，如果要拿在手上的话，最好是国有资本在这些领域有足够的占比。这样不仅符合国家利益，也能让老百姓更加安心。

因为能源是带有“公共物品”属性的，价格是非常核心的指标。不能按市场定价来，就像国家要对自来水控价一样，老百姓日常使用的东西，和茅台不一样，茅台价格高，可以不喝，但水价格再高也要用。

所以，让能源市场化的可能性很小，最终还是会纳入国家统筹范围。尤其是在共同富裕时代，国家支持产业发展，希望把它做强做大，但发展的最终目的，是希望能源的成本可控，希望老百姓可以用到更便宜更廉价更清洁的能源，这是大方向，也是一个很长远的考虑。

新能源板块未来还有多大空间?

对于能源未来的发展，除了考虑国家层面的问题，还需要考虑行业本身和市场博弈情况。

市面上有很多关于能源未来发展的预测。至于预测得是否精准，不好说，但方向是对的。行业规模一定会越来越大，占比也会越来越高。

另外从市场博弈的角度考虑，要考虑的不是板块本身好坏的问题，而是继续做能否赚得更多的问题，或者说市场是否存在其它赚钱效应更好的板块。就像年初的白酒板块，下跌之后很多投资者不愿意再进去了，但原因并不是不看好，而是外面有更好的赚钱机会。

所以，如果外面有更好的机会，新能源板块就可能会做一定的调整，就像白酒也会修整一样。而近期市场又开始买白酒了，证明市场认为机会不是太多，其它地方琢磨来琢磨去，还是不敢动，否则就不会再选白酒了。市场选这个板块，最终还是要回到消费这个长逻辑，这是一个“只输时间不输钱”的赛道，时间到了，钱就能赚回来。既然这样，当市场其它地方没有特别好的机会时，闲不住的钱，又赶上年关到了消费旺季，有了这个故事，板块自然被资金重新关注了。

站在时代主线，看板块未来

其实，一个板块最终能走多远，是由“时代”这条主线决定的。这个时代决定了某些板块、某些行业是往上走的。但所有行业的发展都不会是一帆风顺的，可能中途会被市场炒作，甚至出现一些技术上的问题，各方面的因素都会影响到它。

但不管如何，我们都可以回到洪攻略的层面来思考，在阶段性的极端状态，相对做一些滚动，一旦发现季节不对，及时出戏，没必要耗在那里。

我们希望站在时代的角度，找到那些可以穿越牛熊的大牛股。包括宁德时代这样的，已经是被证明了可以穿越牛熊的股票。盘子足够大了,也比较成熟了，被更多的人所看到了。至于后面还能涨多少，已经是另外一个考量了，就像巴菲特买苹果那样的考量。之后也不再是简单的炒作了，需要一种新的思维去看能否走得长远。

同样的，考虑能源问题的时候，需要考虑它是一个公共物品，我们是社会主义国家，你可以通过合理的手段占有，但绝对不能产生暴利。但在资本市场，对一家企业估值时，往往会考虑这个问题，对那些能够产生暴利的公司给予比较高的估值。但未来，这种方式就错了。像过去因为暴利被过高估值的阿里腾讯，如今的估值早就跌下来了。

当然，这个产业本身是没问题的，否则亚马逊不可能走的那么好。但同类型的公司在我们国家就不一样了，因为我们是社会主义国家，不能允许暴利，所以必须要有所考量。

所以，关于新能源板块未来的走势，还是要回到洪攻略本身去考虑，不能活在理想中，需要眼见为实。记住一点，即使是长赛道，中途也会折腾的，茅台都会调整的，新能源也不例外。

(作者为海大智慧股份有限公司执行总裁,兼大智慧中国私募基金研究所所长洪榕)

关键词： 新能源板块 行业本身 市场博弈 国家统筹