作者：张雨娜

2022虎年第二个交易日，医药、白酒、新能源及半导体板块一路领跌，可谓各自有本难念的经。

医药方面，消息称行业受打击来源于昨日美国商务部工业与安全局发布的「未经核实名单（Unverified List)）」，其中包括药明生物。受此影响，「药明」系股价早盘集体暴跌，港股药明生物盘中一度重挫逾30%，药明康德A股则牢牢封住跌停。新能源及半导体方面，钢铁行业碳达峰推迟对新能源板块有负面冲击，带动科技股集体偏弱。另外，白酒方面，受「就地过年」影响，春节期间白酒消费不及预期，引发股价下挫。

往后看，市场将走向何方？新能源还有机会吗？对此，多家机构发表了最新看法。

市场已接近「情绪底」

展望后市，摩根士丹利华鑫基金认为，当前市场已接近「情绪底」，主要股指和行业均已充分调整，后续具备反弹基础。

分板块来看，医药方面，美方列入的只是未经核实清单，属于最轻微的范畴。药明生物也在今日早间发布声明称，「未核实名单」并不是为人所熟知的美国「实体名单」或「黑名单」。声明称，药明生物一直在进口生物反应器的某些硬件控制器和某些中空纤维过滤器，这些控制器受美国出口管制，但这对公司的业务或对全球合作伙伴的持续服务没有影响，由于上海和无锡的设施建设后不需要此类设备，因此对其进口影响非常小。声明还表示，公司正在采取临时措施，在检查前将这些子公司从名单中删除，因此不必过分担忧。

科技方面，新能源及半导体板块仍是市场关注的焦点，双碳目标推动下，产业转型升级带来的长期发展逻辑不变；白酒方面，呈现典型的「塔式」特征，行业仍以结构升级为主线，龙头企业动销稳中向好，不必悲观。

后市继续看好新能源

此外，融通先进制造拟任基金经理王迪分析，新能源板块的调整更多的是市场情绪性调整，同时也伴随一些对于基本面的担忧。

例如短期新能车在补贴退坡后，订单出现一定环比下降，风电在主机厂价格2021年大幅下降背景下，风电零部件价格有可能出现一定降幅。但王迪认为，瑕不掩瑜，尤其是很多个股高点下来调整幅度达到20-40%，估值的降低已经基本反映了大部分担忧，后市继续看好新能源。

王迪分析，新能源的下半场是电动智能车，预计2022年全球新能车保持快速增长，供给端丰富，越来越多的造车新势力推出新车型，传统车企也加大了新能源车的供给；欧洲市场，补贴将会延续；美国政策，拜登上台后推出一系列旨在刺激美国新能源产业发展的一揽子政策，美国本土车企加速电动化转型，美国新能源车市场有望成为新的增长点；另外，新能车由政策驱动向消费驱动，10月新能源汽车渗透率接近20%，预计2022年，渗透率达到25%；新能源汽车内部结构发生变化，将由价增向量增转变。总的来说，2022年，更加看好动力电池、锂电设备、隔膜、整车。

同时，王迪判断，碳中和也将成为一个中长期的投资主体，据测算非化石能源发电占比预计将从2020年的35%增加至2030年的53%，2020-2025年预计风电的复合增速11%，光伏的复合增速23%，这些行业将是全球碳减排最受益环节，中国产业链具备全球竞争力，看好竞争格局较好的逆变器、储能、运营商。

关键词： 仍是 新能源 半导体