本文综合自腾讯新闻、新浪财经

威廉·江恩，一个技术派所熟知的名字。他是20世纪初最伟大的市场炒家之一，纵横市场45年，用自己创造的数学及几何理论为基础的买卖方法赚取了5000多万美元，相当于现在的10亿多美元。

他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家，他用其神秘的根据古老数学、几何和星象为基础的分析技术和方法，赚取了当时庞大的财富。

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江恩曾运用天文学、数学、几何学等方面的知识创立了独特的技术分析理论。其中包括波动法则、周期理论、江恩角度线、江恩四方形、江恩六角形等等。江恩坚信股市存在着宇宙中的自然法则。股价的运动方式不是杂乱无章的，而是可以预测的。

作为最著名的短线操作手，威廉·江恩曾在25个交易日里进行了260次交易，获利的概率高达92.3%，本金在25天里增长了10倍。但是，江恩又不仅仅止于短线投资，他准确地预计到了1929年股市的大崩盘。

他的交易思想就来自于一个古老的信念——太阳底下没有新鲜事，历史的规律永远会不断地重现。那么如果我们能够找到这些规律的话，自然能在某种程度上洞察先机、抓住机会、赚取利润。

第一，要把握投资者的情绪

在江恩的技术中，阻力位，支撑位，阴线，阳线，趋势分析，这些概念后他的本质是什么呢？在最近二十多年的金融行为学中，为江恩的技术分析找到了理论支持。那就是人性。

例如为什么股票涨到50%的时候会产生阻力呢？因为在这个时候，涨幅已经很大，很多前期买入的投资者忍不住想要套利离场。因此在这个点位上，多空双方的力量会展开激烈的博弈，会拉锯好长时间，如果在这个点位向上突破，就证明多方情绪占了上风，多方的力量占据主导，所以大概率会持续一段时间，直到触及到100%的阻力位，除非遇到特殊事件。

当然，我们谈到利弗莫尔的交易原则，当市场信念完全一致的情况下，就意味着没有新的资金入场，所以趋势转变的可能性变大，这个时候就应该获利了结。该理论尤其适用个人投资者居多的市场。因为他们的情绪最容易被点燃，所以整个市场的价格更容易受到投资者情绪的影响。

第二，止损原则

江恩在操作的时候，不管是什么策略，是买入还是卖出，他必做的第一件事情就是设置止损线。永远不将自己置身于过大的风险中，永不对自己的判断盲目自信。因为任何人都不知道市场在会在什么发生逆转。只有学会敬畏市场才能保护好自己的利润，才能立于不败之地。

第三，保守性原则

江恩还提出来不要过度交易。他认为一年中你要把握住几次交易机会就行了，千万不要频繁交易。因为频繁的交易过程中，失手判断错误的概率一定会变大。

其次是不要轻易改变自己的立场。这时很多散户特别容易发的错误。最喜欢打听内幕消息，经常会很轻易地相信别人的一句话就入场或离场，结果造成很多亏损。

最后要分散投资，尤其是技术分析，不要轻易地在一只股票上押上全部。江恩认为，每次交易都不得超过所有资金的10%，如果按照10%来严格止损的话，即使交易失败了10%*10%=1%，也只有总体金额的1%。对整体资金造不成太大影响。

编辑/Corrine

关键词： 立于不败之地 技术分析 胜利果实