每年的财报季，各大投资机构都会披露最新持仓报告（13F）。投资者可以根据13F披露的信息，了解到诸如伯克希尔、桥水基金等明星机构的最新资产配置策略，还能看到机构所持的「聪明钱」流向哪些公司，以获得投资方向上的参考。欢迎订阅专题《顶级机构美股调仓大揭秘》一起探索华尔街金融大鳄的持仓秘密。

资管机构每个季度公布的美股持仓报告一直以来备受市场关注，其中全球最大对冲基金桥水基金更是全场目光焦点，尤其本次调仓还是桥水在创始人瑞·达利欧治下的最后一次调仓。

美国当地时间11月10日，桥水基金向美国证券交易委员会（SEC）递交了今年三季度持仓报告13F。

(资料图)

统计显示，截至三季度末，桥水基金美股持仓市值达到197.55亿美元，较上季度235.98亿美元环比减少16%。

桥水三季度对美股整体呈减持态势。共增持300只，新买入61只，减持498只，清仓180只。

整体来看，桥水基金在三季度也依旧对消费品板块颇为青睐，占持仓总规模的39.57%（含必需消费品和可选择消费品），公用事业和能源类股票的持仓比例也有所上升，其他行业的占比都有所减少，其中多家华尔特大行遭到清仓。

值得关注的是，桥水基金在三季度增持热门中概股拼多多，持股数量环比增加5%，位列桥水基金重仓股第十二名。

另外造车新势力蔚来也获得桥水基金增持，三季度持股数量环比增加6%。即便蔚来股价在三季度累计下跌近28%，也未阻碍桥水基金逆势加仓。

在前五大重仓股中，宝洁虽被减持，但仍蝉联桥水第一大重仓股宝座，持仓约661.55万股，持仓市值约8.35亿美元，较上季度持仓数量减少1%，占投资组合比例为4.11%。

强生位列第二大重仓股，持仓约471.25万股，持仓市值约7.7亿美元，较上季度持仓数量增加8%，占投资组合比例为3.26%。

排名第三的是百事，持仓约402.14万股，持仓市值约6.57亿美元，较上季度持仓数量增加5%，占投资组合比例为2.69%。

可口可乐排名第四，持仓约1146.73万股，持仓市值约6.42亿美元，较上季度持仓数量增加5%，占投资组合比例为2.88%。

排名第五的是安硕MSCI核心新兴市场ETF，持仓约1490.05万股，持仓市值约6.40亿美元，较上季度持仓数量减少2%，占投资组合比例为3.18%。

桥水基金三季度前十大持仓的集中度从上季度的29.41%升高至32.02%。

从持仓比例变化来看，前五大买入标的分别是：Visa、奥利奥生产商「全球零食王国缔造者」-亿滋国际、强生、百事和标普500ETF-iShares（IVV）。

前五大卖出标的分别是：医疗科技公司美敦力、摩根大通、伯克希尔哈撒韦-B、美国第二大移动运营商美国电话电报和SPDR标普500指数ETF（SPY）。

在新增个股方面，桥水基金在三季度建仓做多了全球最大上市咨询机构埃森哲、数字工业高科技企业霍尼韦尔、全球最大REITs之一的美国电塔、美国仓储式商店BJ批发俱乐部和保险机构艾弗再险集团等个股。

在增持个股方面，除了位列前五大重仓股的强生公司、百事和可口可乐之外，桥水基金还增持了麦当劳、医疗巨头雅培和高露洁等个股。

在减持方面，桥水基金对重仓的两只新兴市场ETF均进行了减持。其中安硕MSCI核心新兴市场ETF（IEMG）的持股数量环比减少2%，对先锋富时新兴市场ETF（VWO）的持股数量环比减少4%，但这两只ETF仍位列桥水基金的美股前十大重仓。并且桥水还大幅减持了66.76万股沃尔玛，相比之下，二季度桥水增持66.57万股沃尔玛。

此外，登上桥水基金三季度清仓名单的，除了位列前五大卖出标的的美敦力、摩根大通、美国电话电报之外，还包括英特尔、花旗等。

编辑/lydia

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