来源：智通财经

疫情防控政策优化后，城市烟火气也在快速恢复。

(资料图片仅供参考)

近期，全国多地进一步优化疫情防控政策，疫情防控政策优化后，城市烟火气也在快速恢复。北京多家餐饮企业及各大购物中心相继发布通知，自12月21日起，餐饮堂食不再查验核酸检测阴性证明，消费者可持健康宝绿码，配合扫码测温进入店铺。市场人士分析，随着新冠病毒的进化，新冠疫情基本得到有效控制。餐饮行业随之也开始缓慢复苏，人们的创业信心也开始增强，餐饮行业进入后疫情时代。

据了解，海底捞北京部分门店客流量较上周同期增长五成左右；海底捞广州部分社区类门店，近一周客流量增长近20%；冬至当天，海底捞上海打浦桥路堂食也迎来近一周的消费小高峰，客流较前一日增长40%。其中，海底捞北京紫竹桥店上周六日(12月24日、25日)堂食接待人数超过3000人，从下午4点开始出现拿号等位现象。

海底捞北京区域负责人王丽表示，近日，海底捞北京门店的消费热度有一定回升，预计未来2周会持续回暖，尤其是像周末、圣诞节、元旦节这样的节假日，会迎来一波高峰期。

此外，呷哺集团也透露称，自12月16日起，华北市场迎来恢复堂食的首个消费小高峰，部分餐厅客流回暖，重现排队等位的场景；西贝称，堂食“解封”后，门店业绩相较疫情当中有明显提升。

为助力餐饮消费复苏，自12月17日起，呷哺集团推出呷哺呷哺、湊湊、茶米茶、趁烧等多品牌参与的充值优惠活动，预计发放5亿元的现金代金券。活动上线4天，呷哺呷哺的储值占比(储值除以营收)近60%，累计储值金额超2000万元，这在一定程度上也能折射出餐饮行业的回暖。

呷哺呷哺朝阳大悦城店店长透露，12月24日，门店的总销售额近8万元，其中堂食销售额近6万元，外送销售额近2万元。总客流超600人，茶饮售出杯量超500杯，储值近4万元。据了解，当天上午9点44开始第一桌，到晚上21点24分营业结束。中午12点就开始排队，全天都有等位，共发了121号。营收创近3年历史新高。

九毛九相关负责人表示，12月开放堂食以来，九毛九西北菜、太二酸菜鱼、怂重庆火锅厂、那未大叔是大厨、赖美丽眉山藤椒烤鱼的客流量均有回升，市场显著回暖。怂火锅三家新门店在12月5日-7日进行了开业活动，其中两家门店的排队数更是过千号，东方宝泰店单日取号数超过3000.截至12月7日，在广州布局的10家门店累计接待人数已突破3万。

另一方面，茶饮品牌的生意也在逐步回暖。在刚刚过去的一周(12月19日至12月25日)，奈雪的茶全国门店客流呈显著恢复态势，其中华北、华中、西南等区域数据增长强劲，门店订单数均出现超35%的增长。

奈雪的茶相关负责人表示，得益于深圳长期科学精准防疫防控，11月以来奈雪在深圳门店营运受疫情影响较小。自深圳调整优化防疫措施后，奈雪在深圳门店的订单量稍有提升，堂食顾客较以往明显增多。公司还表示，目前在深圳有150多家门店，本市的开店计划正积极推进中。

德邦证券认为，展望未来餐饮行业的复苏路径，有望实现三因素共振下的增长。一是当前头部餐饮公司借助上市优势，获得较大规模融资。在有明确疫情反转信号的情况下，上市公司有望扩大资本开支计划。有望调高未来数年开店目标；二是上市公司同店收入有望随线下客流逐渐修复。餐饮公司多数具有较高经营杠杆，同店收入端修复将伴随门店利润弹性的释放；三是由于疫情扰动，港股餐饮板块标的存在较大跌幅，随着上市公司业绩的逐步企稳回升，港股餐饮赛道整体存在估值修复的机会。

国联证券研报指出，展望2023年，持续看好围绕线下消费复苏的投资机会，推荐两条主线：1)出行链消费复苏，且后续各项促消费政策有望加快复苏进程，建议关注九毛九、同庆楼、锦江酒店、华住集团、首旅酒店、天目湖；2)中长期看好免税运营商持续享受内需发展及消费回流机遇，建议关注中国中免、王府井。

相关概念股：

$海底捞(06862.HK)$：据了解，海底捞北京部分门店客流量较上周同期增长五成左右；海底捞广州部分社区类门店，近一周客流量增长近20%；冬至当天，海底捞上海打浦桥路堂食也迎来近一周的消费小高峰，客流较前一日增长40%。

$九毛九(09922.HK)$：怂火锅三家新门店在12月5日-7日进行了开业活动，其中两家门店的排队数更是过千号，东方宝泰店单日取号数超过3000.截至12月7日，在广州布局的10家门店累计接待人数已突破3万。

$呷哺呷哺(00520.HK)$：12月24日，门店的总销售额近8万元，其中堂食销售额近6万元，外送销售额近2万元，当日营收创近3年历史新高。

$奈雪的茶(02150.HK)$：在刚刚过去的一周(12月19日至12月25日)，奈雪的茶全国门店客流呈显著恢复态势，其中华北、华中、西南等区域数据增长强劲，门店订单数均出现超35%的增长。

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